個人養老金制度改革有望在2020年正式落地。近期，銀保監會(huì)、财政部、人社部等多部門對(duì)構建多層次養老保險體系，推動養老保險第三支柱發(fā)展作出部署。

據獲悉，除了將(jiāng)個人養老金制度改革納入國(guó)家重大改革内容外，更多利好(hǎo)個人養老金産品發(fā)展及投資的政策正在加緊醞釀，符合規定的銀行理财、商業養老保險、基金等金融産品有望成(chéng)爲第三支柱産品，鼓勵養老金投資增配權益性資産和另類資産政策或將(jiāng)适時(shí)出台。與此同時(shí)，養老金管理公司許可準入工作也在穩步推進(jìn)，伴随養老金融對(duì)内對(duì)外開(kāi)放政策的落地，我國(guó)養老金管理市場將(jiāng)迎來新一輪擴容。

當前我國(guó)養老保險體系由三個層次構成(chéng)：政府主導并負責管理的基本養老保險爲“第一支柱”，占主導地位，規模已超6萬億元；政府倡導并由企業自主發(fā)展的企業年金和職業年金爲“第二支柱”，規模約2萬億元；包括個人儲蓄性養老保險和商業養老保險在内的個人養老金制度被(bèi)稱爲“第三支柱”，僅在部分地區試點，規模尚小。

作爲緩釋基本養老金壓力的重要一環，個人養老金制度建設2020年伊始鼓點漸緊。銀保監會(huì)近半個月連發(fā)兩(liǎng)文，將(jiāng)完善養老保障第三支柱、鼓勵金融機構發(fā)展養老産品作爲工作重點之一。13日，中國(guó)銀保監會(huì)副主席黃洪在國(guó)新辦發(fā)布會(huì)上再度強調，加快第三支柱改革的頂層設計，下一步將(jiāng)把第三支柱的改革納入國(guó)家重大改革内容，并把第三支柱的發(fā)展作爲國(guó)家重點戰略納入到“十四五”規劃之中。人社部在14日舉行的新聞發(fā)布會(huì)上也提到，構建多層次養老保險體系，推動養老保險第三支柱發(fā)展。

“建立個人養老金制度對(duì)我國(guó)金融體系建設和養老保障體系建設具有多重積極意義，按目前的節奏，預計最快上半年落地。”蘇甯金融研究院高級研究員黃大智表示，個人養老金爲建設更有韌性的金融市場提供了長(cháng)期戰略性資金支持，也提高了個人老年經(jīng)濟支持能(néng)力，特别是滿足了未能(néng)參加年金計劃勞動者的制度化補充養老保障需要，此外，進(jìn)一步強化了養老金體系的可持續性。

據監管人士透露，當前國(guó)家已從重點發(fā)展戰略的高度，謀劃第三支柱養老金的發(fā)展。預計後(hòu)續將(jiāng)在多個方面(miàn)完善政策支持，包括出台政策激勵措施，完善稅延商業養老保險試點政策，研究制定將(jiāng)個人儲蓄轉化爲個人儲蓄養老金的政策，以及制定出台第三支柱養老金投資收益免稅相關政策。此外，金融監管部門也將(jiāng)加快制度建設，制定适合養老投資的金融監管辦法，減少資本市場風險因素，增強養老資産投資意願。

個人養老金領域已成(chéng)爲備受關注且潛力巨大的市場。

國(guó)家統計局數據顯示，截至2018年底，我國(guó)60周歲及以上人口已達24949萬人，占總人口的17.9%，遠超10%的國(guó)際老齡化标準。畢馬威報告預計，2018年至2050年中國(guó)老年人比重將(jiāng)從12%快速升至30%，中國(guó)個人養老金市場潛力可達萬億元級别。

面(miàn)對(duì)即將(jiāng)開(kāi)啓的萬億級個人養老金市場，金融機構正跑步入場、加速布局。

截至2019年末，養老目标基金産品總規模已超430億元，較2019年年初大增近150%。稅延養老保險試點一年多來，已有23家公司參與稅延養老保險試點，66款産品上市，累計實現保費收入2億元，參保人數4.52萬人。銀行方面(miàn)，各大行及股份制銀行幾乎全部開(kāi)設了養老理财産品條線，近期密集開(kāi)業的銀行理财子公司中，中銀理财、光大理财、招銀理财均已發(fā)行養老理财産品，交銀理财、興銀理财、中郵理财等多家理财子公司將(jiāng)養老主題列爲其主要的新産品類别。

工銀理财總裁、董事(shì)會(huì)執行董事(shì)唐淩雲表示，理财子公司應該把握商業化養老市場崛起(qǐ)的趨勢，推動銀行理财更好(hǎo)地對(duì)接養老需求，推動銀行理财産品納入養老保險第三支柱。

中國(guó)宏觀經(jīng)濟研究院社會(huì)所副研究員關博預計，下一步，個人養老金制度的建立應該以個人養老金融賬戶爲基礎，提供更加豐富的金融産品組合選擇，既有已經(jīng)開(kāi)展試點的稅收遞延養老保險等商業養老險産品，也包括養老目标基金、養老理财等其他養老金融産品形式，使每個人可以根據自己的養老目标、投資需求、風險偏好(hǎo)，構建适合自己的靈活化養老資産組合。同時(shí)，要積極運用稅收優惠政策，支持和鼓勵更多個人參與個人養老金制度。